昨天看到很多媒体都在说，前几年大基金一期和二期推出之后，A股半导体板块都启动了一大轮牛市行情，所以现在大基金三期推出，后面也会有半导体大牛市。
虽然我对国内半导体前景也很看好，但不认为上述历史对标值得参考。
因为前面大基金一期和二期推出时，国内半导体周期与全球半导体周期是同步的，可以说当时赶上了全球半导体周期向上的大背景。
而从去年开始，国内半导体周期与全球半导体周期已经分道扬镳，背景出现了重大变化。
这一点从A股芯片指数和费城半导体指数的对比图就能明显看出来，去年至今，一个向下，一个向上。
究其原因，应该源于美国联合盟友对我们半导体封锁围堵，导致脱钩。
也就是说，接下来的A股半导体，没有历史可以参考。
