高盛点评拼多多：
高盛最新研报指出，尽管PDD控股2024财年第二季度收入略低于预期，但调整后集团营业利润连续第六次超出预期，达到350亿元人民币。高盛维持对PDD的买入评级，目标价为184美元。
研报关键要点:
1. PDD第二季度收入同比增长86%，略低于市场预期，但调整后集团营业利润350亿元人民币，同比增长139%，超出预期。
2. 在线营销服务收入增长29%，低于预期，但交易佣金收入增长234%，高于预期，可能归因于Temu业务的强劲表现。
3. 管理层表示未来将面临更激烈的竞争和外部挑战，可能导致收入增长放缓和利润波动，计划在未来12个月投资100亿元人民币。
4. 高盛认为PDD年初至今的股价表现不佳和当前不到10倍的市盈率已经反映了投资者对盈利可持续性的担忧。
5. 高盛维持PDD买入评级，目标价184美元，认为其广告技术能力和中国具有成本竞争力的供应链是公司优势。
$拼多多(PDD)$