下周需关注多重变量交织下的结构性机会。政策催化方面，世界人工智能大会临近，科技领域的技术突破（如 EUV 光刻材料进展）可能进一步强化硬科技主线。同时，量化新规下资金持续向基本面扎实的蓝筹股和政策扶持的新兴产业倾斜，券商及量子科技等领域或延续活跃度。宏观层面，海外 “滞胀” 预期与国内 ROE 回升路径逐步清晰，反内卷政策叠加海外制造业复苏，上游资源品及资本品需求有望边际改善。美联储降息预期升温可能带来全球流动性宽松窗口，外资回流或支撑科技与消费板块估值修复。资金面看，央行连续加量续作 MLF，市场中期流动性无忧，但需警惕跨月扰动及杠杆资金波动风险。技术上市场仍处震荡中枢上移阶段，短期或围绕政策受益方向（如低空经济、海南自贸港）展开轮动，中长期需跟踪中报业绩兑现及全球政策协同节奏。建议均衡配置低估值蓝筹与高景气成长，规避纯概念炒作。<br /><br />风险提示：以上内容仅供参考，不构成投资决策依据。投资有风险，入市需谨慎。

今日市场呈现震荡分化格局，科技、新能源、稀土等板块表现活跃，消费电子、多元金融等板块调整。政策驱动下，稀土相关物项非法出境渠道被截断，叠加低空经济博览会临近，无人机、eVTOL 等新兴产业概念热度攀升。中报业绩预增的电力、化工、有色金属等行业表现亮眼，部分企业净利润同比增幅显著。资金层面，北向资金呈现科技与消费分化的调仓特征，科技成长板块获持续增持，消费蓝筹则面临阶段性减持压力。量化新规实施后市场波动率下降，资金偏好转向基本面扎实的蓝筹股和政策支持的新兴产业。区域政策方面，海南自贸港封关运作预期升温，带动相关板块情绪。<br /><br />风险提示：以上内容仅供参考，不构成投资决策依据。投资有风险，入市需谨慎。

安徽建工（sh600502）(600502.SH)公告称，公司及所属子公司收到项目中标通知书，中标项目为S68旌德至绩溪高速公路工程特许经营者，中标人包括安徽建工（sh600502）集团股份有限公司（牵头人）等联合体。项目估算总投资为57.00亿元，采用BOT模式建设，工期36个月，运营期358个月。

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市场全天震荡调整，三大指数小幅下跌，科创50指数午后在芯片股带动下逆势拉升涨超2%。沪深两市全天成交额1.79万亿，较上个交易日缩量574亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股上涨和下跌家数基本相当。从板块来看，芯片股集体爆发，寒武纪（sh688256）涨超10%。AI应用股表现活跃，因赛集团（sz300781）20CM涨停。医疗器械概念股震荡走强，康泰医学（sz300869）20CM涨停。下跌方面，超级水电概念股集体大跌，深水规院（sz301038）20CM跌停。板块方面，多模态AI、半导体、华为昇腾、医疗器械等板块涨幅居前，海南自贸区、超级水电、水泥、白酒等板块跌幅居前。

今日共45股涨停，连板股总数9只，其中三连板及以上个股5只，上一交易日共18只连板股，连板股晋级率27.78%（不含ST股、退市股）。

4小时运行结束，总结全天市场运行，1）沪指3600一天体验卡，今日冲高回落，分化震荡，“大盘震荡向上＋板块轮动向上”的格局，水电调整，半导体、AI轮动，下周月底收官，总体看分化震荡走势；2）量能，沪深两市今日成交额18155亿元，较上个交易日18739亿元减少584亿元；3）行业板块方面，以加权涨幅来看56家行业23家红盘，半导体、软件服务、传媒娱乐等板块涨幅居前；工程机械、建筑、酿酒等板块跌幅居前；4）市场延续结构型行情，题材热点快速轮动。详细解盘，可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~

市场全天震荡调整，三大指数小幅下跌，科创50指数午后在芯片股带动下逆势拉升涨超2%。沪深两市全天成交额1.79万亿，较上个交易日缩量574亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股上涨和下跌家数基本相当。从板块来看，芯片股集体爆发，寒武纪（sh688256）涨超10%。AI应用股表现活跃，因赛集团（sz300781）20CM涨停。医疗器械概念股震荡走强，康泰医学（sz300869）20CM涨停。下跌方面，超级水电概念股集体大跌，深水规院（sz301038）20CM跌停。板块方面，多模态AI、半导体、华为昇腾、医疗器械等板块涨幅居前，海南自贸区、超级水电、水泥、白酒等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.33%，深成指跌0.22%，创业板指跌0.23%

7月25日收评：科创50指数涨超2%，半导体芯片股午后走强<br /><br />1、市场全天震荡调整，三大指数小幅下跌。科创50指数午后涨超2%，半导体芯片股集体走强。AI应用方向走强。下跌方面，雅江电站概念股集体调整。个股涨跌互现，今日成交1.82万亿。截止收盘沪指跌0.33%，深成指跌0.22%，创业板指跌0.23%。<br />2、板块概念方面，AI应用、半导体芯片、医疗器械、影视传媒等板块涨幅居前，雅江电站、水泥建材、海南自贸区、大基建等板块跌幅居前。<br />3、两市共2453只个股上涨，48只个股涨停，2542只个股下跌，15只个股跌停，26只股票炸板，炸板率40%。<br /><br />- 以上内容仅供参考，不构成投资建议，股市有风险，入市须谨慎！

市场全天震荡调整，三大指数小幅下跌。科创50指数午后涨超2%，半导体芯片股集体走强，阿石创（sz300706）涨停，寒武纪（sh688256）等涨超10%。AI应用方向走强，因赛集团（sz300781）、汉王科技（sz002362）等涨停。下跌方面，雅江电站概念股集体调整，深水规院（sz301038）、华新水泥（sh600801）等多股跌停。个股涨跌互现，今日成交1.82万亿。截止收盘沪指跌0.33%，深成指跌0.22%，创业板指跌0.23%。板块概念方面，AI应用、半导体芯片、医疗器械、影视传媒等板块涨幅居前，雅江电站、水泥建材、海南自贸区、大基建等板块跌幅居前。两市共2453只个股上涨，48只个股涨停，2542只个股下跌，15只个股跌停，26只股票炸板，炸板率40%。