周三资本市场大事提醒：<br />①今日共有1只新股上市，为沪主板的华电新能（sh600930）（600930）。<br />②第三届中国国际供应链促进博览会将于7月16日至7月20日在北京举行。<br />③英伟达公司首席执行官黄仁勋将于7月16日在北京举行媒体吹风会。<br />④2025年中国国际核聚变与核能源产业大会暨博览会将于7月16日至18日在上海举办。<br />⑤第十二届航空动力和燃气轮机聚焦大会暨展览会将于7月16日至18日在中国上海举行。<br />⑥第十九届上海国际压铸暨有色铸造展将于7月16日至18日在上海举行。<br />⑦每日互动（sz300766）AI新品发布会将于7 月16日举办。<br />⑧阿斯麦（ASML）将于欧洲中部时间7月16日7:00公布2025年第二季度业绩。<br />⑨国务院台湾事务办公室7月16日举行新闻发布会，就近期两岸热点问题回答记者提问。<br />⑩中央政府将于2025年7月16日在澳门发行60亿元人民币国债。<br />今日有755亿元7天期逆回购到期。<br />今日将公布美国6月PPI等数据。

二、智能眼镜|字节跳动正开发MR眼镜，机构预计2025年全球智能眼镜出货量为1280万台，这家公司的产品可以应用在VR、AR眼镜等智能可穿戴设备上，且已与相关客户建立了合作关系<br />据媒体报道，字节跳动正通过旗下VR子公司Pic0秘密研发一款代号“ProjectP”的混合现实(MR)眼镜，直接对标Meta计划于2027年发布的Phoenix护目镜。据知情人士透露，字节跳动的MR眼镜采用分体式架构，将计算单元外接至独立“计算圆盘”，通过高速数据线传输数据，从而将眼镜本体重量压缩，仅为苹果VisionPro(650克)的1/5.<br />点评:东海证券表示，根据DC数据，预计2025年全球智能眼镜市场出货量为1,280万台，同比增长26%;其中中国智能眼镜市场出货量为275万台，同比增长107%，建议关注A催化下的端侧可穿戴(智能银镜、智能手表等)硬件设备创新机会。<br />公司方面，智立方（sz301312）专注于为部分行业头部企业提供测试工艺环节的解决方案，这一环节在A眼镜产业链中具有支撑作用。公司有AR眼镜测试设备等产品。思泉新材（sz301489）的产品可以应用在VR、AR眼镜等智能可穿截设备上，且已与相关客户建立了合作关系。（来源：财联社，投资有风险，入市需谨慎！历史案例不代表未来业绩！华源证券武汉分公司投资顾问：文继东 执业编号：【S1350*****0006】）

【大头条】<br />一、IP经济|不低于350%!泡泡玛特上半年业绩爆了，机构称IP新消费延续高景气，这家公司已建立丰富完整的IP资源储备，在玩具、游戏等领域都有多款IP授权<br />据媒体报道，泡泡玛特公告，预期本集团截至2025年6月30日止六个月之收入可能较截至2024年6月30日止六个月之收入增长不低于200%;预期本期间本集团溢利(不包括未完成统计的金融工具的公允价值变动损益)较本集团去年同期溢利可能增长不低于350%.<br />点评:泡泡玛特的跨文化吸引力意味着其市场潜力远超此前预期，在欧美市场的渗透可能才刚刚开始，随着海外市场加速扩张以及产品品类拓展，预计盈利能力有望得到进一步巩圆。开源证券认为，头部P潮玩公司多元化布局及加快资本化，将进一步丰富(P新品供给，提升P品牌力，从而助力P新消费延续高量气，建议继续布局IP。<br />公司方面，天娱数科（sz002354）构建了以数字人（bj835670）天好为代表的A!数字人（bj835670）P矩阵，在商业化层面，自孵化虚拟P先后与「传奇世界手游」、[周大生（sz002867）」、「流浪地球2」、「封神第一部」等品牌与项目开展代言与推广合作。星辉娱乐（sz300043）已建立丰富完整的P资源储备，在玩具业务领域，公司累计获得宝马、奔驰、奥迪、保时捷、法拉利、兰博基尼等超过35个知名汽车品牌的超400款车模及衍生品生产的品牌授权;在游戏业务领域，公司拥有包括《三国群英传》《斗破苍穹》《雪险岛》《仙境传说》《盗墓笔记》《庆余年》等多款P授权;在足球俱乐部业务领域，公司拥有超过120年历史沉淀及品牌积累的欧洲职业足球俱乐部P“西班牙人俱乐部

从技术上看，大盘调整符合我们预判，我之前说了小级别滞涨短期需要回踩3490点，当天到了这个位置出现了反弹，现在压力位3530点附近，我预计周三应该有修复，但是到了这个压力位附近要震荡，而且修复的话预计小票会引来一次普涨。

遵义餐饮商会喊话美团淘宝：外卖补贴已造成市场混乱 呼吁停止“内卷式”补贴。今天传马云对淘宝的闪购业务做了要求，说8000万单就好，说明外卖大涨有“降温”的趋势。从反内卷的角度，巨头也不能一直这么激进。正好英伟达芯片宣布可以卖给国内，阿里又变成AI公司了，好好搞科技的星辰大海吧。

【重点公司跟踪】<br />海南华铁（sh603300）:据“海南华铁（sh603300）”公众号消息，公司近日与海马云正式签署战略合作协议，将为海马云提供优质、稳定的算力资源服务总服务金额将达到10亿元人民币。海马云在中国云游戏场景实时云渲染服务提供商中排名第一，市场份额为17.9%。此次合作标志着海南华铁（sh603300）算力服务实现重要突破，不仅首次将算力服务延伸至实时云渲染这一高价值应用场景，更成功开辟推理算力服务的全新赛道。此外公司正积极探索推进算力及上链高机资产的RWA业务，并与蚂蚁链合作紧密，该业务想象空间充足，近日公司已成功发行首批1000万元的非金融RWA产品。<br />中泰股份（sz300435）:福斯达（sh603173）发布2025年半年度业绩预告业绩超预期，产能释放加海外交付顺利，盈利能力大幅提升。大背景是欧盟对进口石化产品征收碳排放税，倒逼全球炼厂升级设备;全球主要石化、天然气行业成熟市场设备平均服役年限超20年，新建和更新需求旺盛。所以关注同行中泰股份（sz300435）的补涨，公司同样在海外表现抢眼，2024年公司新签订单约18亿元，海外新签订单约6亿元，继续保持高速增长，并在新客户开拓上取得新的进展。2025年公司设备板块营收结构将发生重大改善，海外收入占比将提高至30%以上，确保公司制造板块利润实现新高。目前公司尚未发布中报预告。<br />巨人网络（sz002558）:公司新游戏《超自然行动组》表现超预期，其i0S游戏畅销榜跃升至第10名创新高，并登顶TapTap热门下载榜第1名。根据东吴证券（sh601555）表示，当前《超自然》并未上线安卓渠道服，同时通过主播直播等内容营销进行获客，预计产品渠道成本、销售费用率均处低位，预计产品利润率显著高于存量老游，因此看好《超自然》自2025年起带来显著业绩弹性，并上修公司25-26年归母净利润至19.68亿128.45亿。公司一季度仅贡献3.48亿，而公司并无明显的淡旺季之分，所以从二季度开始公司业绩有望逐步爆发。（来源：财联社，投资有风险，入市需谨慎！历史案例不代表未来业绩！华源证券武汉分公司投资顾问：文继东 执业编号：【S1350*****0006】）

国家医保局消息，第十一批国家组织药品集中采购工作日前启动，经过三阶段筛选，55个品种纳入第十一批集采报量范围。坚持“集采非新药、新药不集采”的原则，科学确定采购品种。创新药又来利好了，国家医保局表态，创新药不会被纳入集采，并且首提“反内卷”！这有利于创新药的研发和长远发展，对创新药板块是重大利好 。此外，千亿创新药巨头中国生物制药出手，约5亿美元的总价收购上海礼新医药！交易完成后，礼新医药将成为中国生物制药全资子公司。

英伟达官宣：美国已批准H20芯片销往中国，将恢复H20在中国的销售！同时宣布推出面向中国市场的全新且完全兼容的GPU。点评：这个消息是今天最重磅的，A股英伟达产业链涨疯了，港股恒生科技大涨近3%，可见这个放开非常重要。盘后还有多个催化剂，一是消息称腾讯、字节跳动申请采购英伟达H20芯片；二是AMD表态，美国商务部正在评估向中国出口MI308芯片的许可证！受此影响，英伟达在美股涨超4%，AMD更是上涨6%。英伟达市值已经飙到4.17万亿美元！第二名的微软是3.76万亿美元，第三名的苹果只有3.15万亿，英伟达已经遥遥领先了。在英伟达的带动下，美股纳斯达克又创历史新高了。这就是核心科技巨头的带动作用，全球科技股都要看它的眼色！<br /><br />总之，这一次H20放开的两大影响，一是国内又可以讲AI的故事了，二是预示中美政治的蜜月期。懂王访华应该是大概率的事件了。很多人担心国内的自主可控，比如寄予厚望的华为异腾910C，寒武纪（sh688256）等等，短期肯定有压力了。但国内芯片技术有突破，大家还是会支持国产的，给华为们多一点时间。

昨日指数没怎么跌，创业板大涨近2%。但个股又跌懵逼了，盘中一度近5000家下跌！收盘4000家待涨，中位数-1.07%，内资昨天跑了400多亿，今天跑了500多亿，也不知道是谁卖的。不过散户最近挺破防的，行情看着不错，但很多股票就是起不来。现在网上还有“劝降书”，督促超短选手不要抵抗了，赶紧来玩价值投资。买银行啊，买微盘股啊，买趋势科技股啥的，但就是不要打板！从7.7量化新政之后，本以为散户的日子好过一些。没想到却越来越难了，量化去抱团大票了。<br /><br />总之，现在指数慢牛非常明显，昨日下午拉回来3500，就是证明了决心。但同一个市场，有人持仓的是牛市，有人持仓就是熊市...！这和以往任何一轮牛市的体感并不一样。那怎么办呢？是打不过就加入，还是在自己粪坑里装死。这个确实没法教，因为每个人的情况不一样！但有一个标准，如果你的心态非常不好，就应该改变了，无论是割肉还是换仓。

美国劳工部最新公布的数据显示，美国6月CPI同比增长2.7%，预估为2.6%，前值为2.4%；6月CPI环比增长0.3%，预估为0.3%，前值为0.1%。美国6月核心CPI同比增长2.9%，预估为2.9%；6月核心CPI环比增长0.2%，预估为0.3%。<br /><br />美国6月通胀数据是本周外盘消息面上最需要关注的一组经济数据。这组数据表明，尽管特朗普大幅提高了对各国的关税，但美国的通胀水平并未出现大幅上涨。在剔除了波动较大的食品和能源价格后，6月核心CPI其实还小于预估值。在该数据披露后，华尔街交易员认为本月降息的概率不到10%，但9月降息25个基点的可能性很大！在这两天国新办的新闻发布会上，我国央行已经暗示，中美货币政策周期错位将得到改善，中美利差趋于收窄。若美联储9月进入降息周期，我国央行跟随降息的概率也会明显提高！<br />（来源于东方财富（sz300059））